Stato Del Mercato Del Vino Alla Fine Del 2022 - E Un Primo Sguardo Al 2023

Approfondimenti Sul Mercato Del Vino

Presto il calendario indicherà 2023 e il mercato del vino si sta dirigendo verso il nuovo anno con rendimenti costanti. Abbiamo esaminato il mercato nel luglio 2022 e abbiamo esaminato nuovamente il mercato del vino nel video qui sotto. Dopotutto, monitoriamo quotidianamente il mercato del vino e ci piace condividere le nostre intuizioni. Alla fine del video, analizziamo diversi scenari per il 2023. Troverai anche consigli sulle aree a cui prestare attenzion, e su cosa concentrarsi.

Una Breve Rassegna Del Terzo Trimestre

Nell'agosto 2022, l'inflazione dell'Eurozona ha raggiunto un livello record del 9,1%. La cifra è aumentata da novembre 2021 e l'impennata dei prezzi dell'energia ha in parte portato a un nuovo record. Inoltre, la sterlina britannica è scesa al livello più basso dal 1985 e sia le azioni britanniche che quelle statunitensi sono crollate nel terzo trimestre.

Inoltre, il divario tra il dollaro USA e la sterlina britannica ha raggiunto i massimi storici. L'indebolimento della sterlina britannica ha fatto apparire i prezzi del "vino pregiato" molto più attraenti per gli acquirenti in dollari USA, approfittando dell'aumento del potere d'acquisto.

A ciò si aggiunga che il FMI, Fondo monetario internazionale, ha annunciato nel settembre 2022 che il rallentamento economico si è intensificato nel terzo trimestre a causa dell'elevata inflazione, dei problemi della catena di approvvigionamento e delle condizioni più rigide dei mercati finanziari.

E allora, come si posiziona l'investimento in vino in un mercato dominato da grandi incertezze?

Premessa Di Base Degli Investimenti In Vino

Nonostante le incertezze, la situazione macroeconomica e i cambiamenti geopolitici nel mondo, la premessa per gli investimenti nel vino è rimasta la stessa. Innanzitutto, il vino è un asset fisico senza debito. Il vino eccelle nella bassa volatilità, e quindi rimane un investimento a lungo termine che storicamente si è dimostrato resiliente, ad esempio, all'aumento dell'inflazione e alla recessione.

Anche l'offerta e la domanda sono importanti e la crescita dei potenziali futuri acquirenti è un altro elemento entusiasmante. Secondo il Wealth Report di Knight Frank, entro i prossimi cinque anni, vedremo un aumento di circa il 25-30% del numero di UHNWI (Ultra High Net-Worth Individuals) in tutto il mondo. Queste premesse di base sono rimaste le stesse, anche nelle precedenti recessioni economiche.

E mentre quest'anno è stato ideale per gli investitori, è essenziale ricordare che il vino fondamentalmente non si adatta ad investimenti ad alto rischio / alto rendimento. Gli investimenti in vino sono caratterizzati da rendimenti annuali moderati e stabilità.

La Situazione Del Mercato

Come molti media riportano, il vino ha fatto bene in termini di rendimenti negli ultimi anni, ma dobbiamo considerare il mercato del vino con occhi critici. In un mercato difficile, il vino è aumentato del 14,3% da inizio anno, secondo l'ampio indice FineWine-1000 di Liv-Ex. Stiamo ancora determinando se siamo nell'occhio del ciclone o se la tempesta colpirà presto i mercati finanziari duramente.

Ma il trend positivo del vino continuerà anche nel 2023?

La premessa di base di cui sopra per gli investimenti in vino rimane invariata e la strategia è ancora a lungo termine, questa situazione assomiglia agli scenari che abbiamo visto prima.

Su base storica, ci saranno meno acquirenti per i vini più costosi a breve termine. Meno attività di trading e meno punti di riferimento sui prezzi, il che significa che sarà più difficile valutarli se devono essere venduti in questo momento. Pertanto, diventano meno liquidi - da non confondere con invendibili. Tutti vogliono comprare in basso e vendere in alto, il che è quasi impossibile nella pratica.

Tuttavia, i modelli di trading che stiamo vedendo in questo momento sono molto simili alle premesse che hanno portato gli investitori ad acquistare nel 2018 e nel 2019 - e gli investitori che hanno investito allora sono tra i più soddisfatti oggi.

Champagne

In questo momento, ci stiamo avvicinando a un livello più normale in cui è di nuovo possibile acquistare alcuni dei migliori vini a un prezzo relativamente basso. Lo champagne, ad esempio, è una categoria troppo economica rispetto alla Borgogna e a Bordeaux. E anche se potremmo entrare in un periodo di recessione economica, lo Champagne sarà sempre attraente, trainato dal consumo e dal prezzo relativamente basso.

Nel luglio 2022, Comité Champagne ha annunciato un aumento della resa massima consentita a 12.000 kg / ha per il raccolto di quest'anno. Si tratta della resa più alta dall'annata 2008 ed è dovuto a un forte aumento della domanda globale. Lo stesso Comité ha ridotto la resa consentita a 8.000 kg/ha in risposta alla pandemia del Covid-19, anche se la domanda è tornata rapidamente alla normalità. Ciò solleva la domanda di quanto influiscano 12.000 kg / ha e se sia abbastanza per soddisfare la domanda. In ogni caso, ci vorranno molti anni prima che gli champagne 2022 raggiungano il mercato.

Borgogna

La Borgogna è stata quasi impossibile da trovare negli ultimi anni, soprattutto a prezzi ragionevoli e in quantità da investimento. L'equilibrio tra domanda e offerta favorirà sempre gli investitori a grazie alla micro-produzione borgognona. Speriamo di vedere alcune opportunità nel breve periodo in cui il prezzo di ingresso e la quantità saranno interessanti per gli investimenti. La Borgogna sta vivendo un'ondata di annate a bassa resa, in parte causate dai cambiamenti climatici, che rendono la Borgogna ancora più attraente a lungo termine, ammesso che sarà disponibile.

Italia

Un altro asset che si è dimostrato resiliente in tempi di crisi sono i vini italiani, come abbiamo visto, ad esempio, durante la crisi finanziaria nel periodo dal 2008. La situazione del mercato è simile a quella che abbiamo visto qualche anno fa, quando il 2018 fu un anno eccezionale per gli investitori. Le guerre commerciali e le turbolenze a Hong Kong hanno messo alla prova il 2019 e il 2020. Durante quel periodo, abbiamo visto il sottoindice italiano Italia-100 tra i migliori performer sulla borsa del vino del Regno Unito Liv-Ex. Questo è perché i consumatori non smettono di bere vino. I vini italiani sono in una fascia di prezzo che consente un elevato consumo continuo. Inoltre, stiamo vedendo alcune annate molto interessanti della Toscana, del Barolo e del Barbaresco.

Bordeaux

È essenziale sottolineare che ci sono ancora categorie che gli investitori dovrebbero affrontare con cautela. Bordeaux è una di queste. I migliori vini di Bordeaux, come Petrus, Le Pin o Cheval Blanc, continueranno ad essere un buon investimento a lungo termine. Ma alcuni dei vini più giovani di Bordeaux saranno meno attraenti su un orizzonte di cinque o 10 anni. Il rapporto tra quantità e consumo deve essere più attraente e i prezzi di entrata dovrebbero essere più bassi.

Perché Gli Investitori Cercano Il Vino?

Il terzo trimestre del 2022 mostra che gli investitori di RareWine Invest hanno acquistato più vino che mai. Gli investitori cercano il vino perché il mercato azionario è stato meno attraente di quanto non fosse in passato. Gli investitori sono alla ricerca di asset stabili e resistenti alle crisi. Quando il mercato azionario va bene, anche il mercato del vino in genere va bene. Ma quando il mercato azionario va male, il mercato del vino non necessariamente performa male.

Quindi, anche se ci troviamo di fronte a un periodo in cui i prezzi non aumentano tanto rispetto a quanto ci siamo abituati negli ultimi 1-2 anni - e anche se i prezzi dovessero scendere leggermente nelle singole posizioni - la premessa per gli investimenti in vino è ancora intatta.